Le financement est un enjeu crucial pour toute entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d’activité. En effet, pour développer son activité, une entreprise doit souvent investir et pour cela, elle a besoin de ressources financières. Cependant, les sources de financement sont multiples et il est important de choisir celle qui convient le mieux à ses besoins et à sa situation.
Dans cet article, nous allons explorer les différents modes de financement, ainsi que les critères de choix qui peuvent être utilisés pour sélectionner le mode de financement le plus adapté.
Les différents modes de financement d’une entreprise
Il existe plusieurs modes de financement que les entreprises peuvent utiliser pour obtenir les ressources financières nécessaires à leur développement. Les modes de financement peuvent être divisés en trois catégories principales : les financements internes, les financements externes et les aides publiques.
Financements internes
Les financements internes sont des sources de financement qui proviennent de l’entreprise elle-même, ces sources incluent :
- L’autofinancement : le fait de financer un projet en utilisant les fonds générés par l’entreprise elle-même. Cela peut être fait en utilisant les bénéfices générés par l’entreprise ou en réinvestissant les flux de trésorerie positifs ;
- La réserve de trésorerie : un montant d’argent mis de côté par l’entreprise pour faire face à des situations imprévues ;
- La cession d’actifs : le fait de vendre des actifs non-essentiels pour financer un projet.
Financements externes
Les financements externes sont des sources de financement qui proviennent de l’extérieur de l’entreprise. Ces sources comprennent tout d’abord les emprunts bancaires qui sont des prêts accordés par les banques aux entreprises. Ensuite, on retrouve les émissions d’obligations qui sont des titres de dette émis par l’entreprise et vendus aux investisseurs. Enfin, on note les levées de fonds qui sont des opérations consistant à faire appel à des investisseurs pour obtenir des fonds.
Aides publiques
Les aides publiques sont des sources de financement qui proviennent des pouvoirs publics. Elles concernent, pour commencer, les subventions qui sont des sommes d’argent accordées par les pouvoirs publics pour financer des projets spécifiques. Ensuite, on retrouve les crédits d’impôt qui sont des avantages fiscaux accordés aux entreprises pour les encourager à investir.
Pour finir, on note les garanties publiques qui sont des garanties accordées par les pouvoirs publics pour aider les entreprises à obtenir des prêts bancaires.
Les critères de choix des modes de financement d’une entreprise
Le choix des modes de financement d’une entreprise dépend de plusieurs critères, à la fois financiers et extra-financiers. Les critères financiers, tels que le coût, la durée et la flexibilité, sont des éléments clés à considérer lors du choix d’un mode de financement, car ils ont un impact direct sur la rentabilité de l’entreprise et sa capacité à répondre à ses obligations financières à long terme.
En outre, les critères extra-financiers, comme l’image de marque, les relations avec les partenaires et l’indépendance, peuvent également jouer un rôle crucial dans le succès commercial et la possibilité à obtenir des financements futurs.
Il est donc important de considérer ces deux critères lors du choix d’un mode de financement pour assurer la croissance et la pérennité de l’entreprise.
Les avantages et inconvénients des différents modes de financement
Les différents modes de financement présentent chacun leurs avantages et leurs inconvénients qu’il convient de prendre en compte avant de faire un choix :
- L’autofinancement qui consiste à financer ses projets avec ses propres ressources : il présente l’avantage d’être peu contraignant et de ne pas impliquer de tiers. Cependant, cette méthode peut limiter les possibilités d’investissement et retarder la réalisation de projets ambitieux.
- Les emprunts bancaires permettent de disposer rapidement de fonds importants, mais cela implique des frais de remboursement (intérêts et frais bancaires) et des garanties à fournir. De plus, le niveau d’endettement doit être maîtrisé pour éviter une situation de surendettement.
- Les levées de fonds peuvent permettre de mobiliser des fonds importants et de bénéficier de l’expertise des investisseurs. Toutefois, cela implique une dilution de la propriété et de la gouvernance de l’entreprise, ainsi qu’un besoin de transparence accru vis-à-vis des investisseurs.
- Enfin, les aides publiques, sous forme de subventions ou de prêts à taux préférentiel, peuvent constituer une source de financement intéressante pour les entreprises. Néanmoins, l’obtention de ces aides peut être soumise à des conditions strictes et la concurrence pour y accéder peut être forte.