Nous sommes heureux de vous accueillir sur ce blog dédié au financement de marché, une technique de plus en plus utilisée par les grandes entreprises pour obtenir des capitaux. En effet, le financement de marché repose sur l’émission de titres, tels que des actions, des obligations et des billets de trésorerie sur les marchés financiers. Des investisseurs achètent ensuite ces titres, permettant ainsi le financement des entreprises et de l’économie. Dans cet article, nous allons examiner en détail le fonctionnement du financement de marché, ses avantages et ses inconvénients, ainsi que son impact sur l’économie en général.
Comment fonctionne ce financement de marché ?
Le financement de marché dépend de deux facteurs :
- le prix des actifs, tels que les actions, les obligations, etc. ;
- et la manière dont les investisseurs construisent et gèrent leurs portefeuilles.
Les flux de capitaux sont influencés par les prix qui évaluent les opportunités d’investissement pour chaque type de valeur en tenant compte du risque associé (appelé “pricing”).
Plusieurs modèles d’évaluation sont utilisés pour déterminer la valeur fondamentale des titres disponibles sur le marché financier, tels que le modèle MEDAF créé aux États-Unis dans les années 60. Ce modèle fournit une estimation du taux de rendement attendu par le marché, en fonction du risque systématique associé à un actif financier.
Les méthodes d’évaluation des entreprises, qui se basent sur la situation économique pour déterminer la valorisation correcte des actifs, sont également couramment utilisées en finance de marché.
Les principaux types d’émissions dans le financement de marché
Le financement de marché est une méthode utilisée par les entreprises pour obtenir des capitaux auprès d’investisseurs, et ce, en émettant des titres négociables sur les marchés financiers. Les trois principaux types d’opérations qui alimentent le financement de marché sont les émissions d’actions, les émissions d’obligations et les émissions de titres à court terme.
Les émissions d’actions permettent aux entreprises de lever des fonds en vendant une partie de leur capital à des investisseurs. Ces derniers achètent des actions en échange d’une participation dans l’entreprise et d’une part des bénéfices. Cette méthode de financement est particulièrement populaire auprès des jeunes entreprises ou des entreprises en croissance qui cherchent à lever des fonds pour financer leurs activités.
Les émissions d’obligations sont une autre méthode courante de financement de marché. Les entreprises émettent des obligations qui sont des titres de créances négociables sur les marchés financiers. Les investisseurs achètent ces obligations et prêtent de l’argent à l’entreprise en échange d’un paiement d’intérêts régulier et du remboursement du capital à l’échéance.
Enfin, les émissions de titres à court terme sont une forme de financement à court terme pour les entreprises. Ce sont des instruments financiers négociables d’une durée généralement inférieure à un an, tels que les billets de trésorerie ou les certificats de dépôt. Les entreprises peuvent émettre ces titres pour répondre à des besoins de financement à durée réduite, tels que le paiement de factures ou la gestion de la trésorerie.
Le rôle économique du financement de marché
Le financement de marché joue un rôle crucial dans l’économie, en permettant aux entreprises d’obtenir des capitaux pour financer leurs activités. Les émissions d’actions, d’obligations et de titres à court terme permettent aux entreprises de lever des fonds auprès d’investisseurs, qui peuvent être des particuliers, des fonds d’investissement ou des institutions financières.
Le financement de marché permet également aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de bénéficier d’un rendement potentiellement plus élevé que celui offert par les investissements traditionnels, tels que les comptes d’épargne ou les obligations gouvernementales.
Ce dispositif favorise aussi la transparence et la régulation des marchés financiers en fournissant des informations sur les entreprises émettrices de titres et en imposant des exigences de divulgation aux organismes qui souhaitent émettre des titres.
Enfin, le financement de marché contribue à la croissance économique en attribuant des capitaux aux entreprises qui peuvent ainsi investir dans de nouveaux projets et créer de nouveaux emplois.
Cependant, ce dispositif présente des inconvénients, tels que la volatilité des marchés financiers et les changements permanents des valeurs des capitaux et la pression à court terme exercée par les investisseurs. Malgré ces ennuis, le financement de marché reste un outil important pour les entreprises en quête de financement.